در تاریخ ۷ آوریل، شاخص نوسانات CBOE (VIX) یک جهش نادر به ۶۰ را ثبت کرد، سطحی که به عنوان یک بارومتر برای ترس و عدم قطعیت شدید بازار محسوب می‌شود. به گفته دن تپیرو، مدیرعامل 10Tfund، VIX تنها پنج بار در ۳۵ سال گذشته به ۶۰ رسیده است و داده‌ها نشان می‌دهند که برای دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین (BTC) در ۶ تا ۱۲ ماه آینده بهبود قابل‌توجهی برقرار خواهد شد.
VIX، که به طور گسترده‌ای به عنوان “معیار ترس” شناخته می‌شود، انتظارات سرمایه‌گذاران از تلاطم‌های بازار را بر پایه معاملات گزینه‌های S&P 500 منعکس می‌کند. همانطور که در نمودار نشان داده شده است، جهش‌های شدید در سال‌های ۲۰۰۸ و ۲۰۲۰ مشاهده شد که معمولاً با قعرهای بازار همزمان بوده و فروشندگان مبتنی بر وحشت راه را برای ورود به بازارهای ژنرالی فراهم کردند.
در این راستا، تپیرو بیان کرد که جهش کنونی هیچ تفاوتی با موارد قبلی ندارد و بدترین ترس‌های بازار احتمالاً “قیمت گذاری شده‌اند” و زمینه را برای آینده‌ای مثبت فراهم می‌کنند. تپیرو گفت که “احتمالات به نفع آینده بهتر است.”
به همین ترتیب، ژولین بیتال، مدیر تحقیقات کلان در Global Macro Investor (GMI)، ادعاهای تپیرو را تأیید کرد و گفت که سهام فناوری در پایین‌ترین سطح خود از زمان سقوط کووید-۱۹ قرار دارند، به طوری که بیش از ۵۵ درصد از سهام نازداک ۱۰۰ RSI 14 روزه‌ی زیر ۳۰ را ثبت کرده‌اند. چنین سیگنال بازار تنها در زمان بحران‌های بزرگ مانند سقوط Lehman Brothers در سال ۲۰۰۸ و بحران کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰ مشاهده شده است.
بیتال توضیح داد که پس از رسیدن VIX به ۶۰ در هفته گذشته، این موضوع به معنی اوج عدم قطعیت است که در ذهن سرمایه‌گذاران ترس ایجاد می‌کند. با اشاره به نظرسنجی سرمایه‌گذاران آمریکا، بیتال احساسات صعودی کنونی ۲۳.۶ درصد را با پایین‌ترین میزان از دسامبر ۲۰۰۸ مقایسه کرد.
علاوه بر این، پاسخ‌دهندگان نظرسنجی انجمن سرمایه‌گذاران فردی آمریکا (AAII) در حال حاضر ۶۲ درصد نزولی هستند که بالاترین میزان نزولی از مارس ۲۰۰۹ محسوب می‌شود. بیتال گفت:
“به عبارت دیگر، ما به همان سطوح ترس بازگشته‌ایم که نشانه‌گذار قعر بازار سهام پس از بحران مالی جهانی بود.”
این ترس گسترده، به همراه یک جهش نادر VIX، زمینه‌ساز ورود به بازار در دارایی‌هایی مانند بیتکوین است، زیرا بازگشت نقدینگی بازار به طور قطع به دارایی‌های ریسک‌پذیر جریان خواهد یافت.
مرتبط: سیلور، “دست‌های قوی‌تر” سرمایه‌گذاران ETF به تثبیت بیتکوین کمک می‌کند — تحلیل‌گر
تحلیل‌گر هشدار می‌دهد که روند VIX بیتکوین نزولی است
در حالی که کارشناسان اقتصاد کلان احتمال نتیجه صعودی برای دارایی‌های پرریسک را تاکید کردند، تحلیل‌گر بازار، تونی سوزرینو پیشنهاد کرد که نسبت بیتکوین/VIX ممکن است نیز منجر به یک بازار نزولی شود. در یک پست اخیر در X، سوزرینو پیش‌بینی کرد که بیتکوین ممکن است این چرخه را از قبل به اوج برسانده باشد، اما به تغییر نظر احتمالی تا پایان آوریل باز بود.
همانطور که در نمودار نشان داده شده است، سوزرینو در ابتدای ژانویه یک سیگنال فروش را مشاهده کرده است. این تحلیل‌گر از مدل نظریه الیوت ویو برای شناسایی شرایط نزولی کنونی استفاده کرد و گفت که هنوز زود است که بگوییم بیتکوین بر اساس همبستگی VIX به حالت صعودی بازخواهد گشت.
این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر سرمایه‌گذاری و اقدام تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید در حین تصمیم‌گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
