MVRV Z-Score اتریوم، که یک معیار کلیدی برای ارزیابی اینکه آیا توکن بومی آن، اتر (ETH) ارزش‌گذاری شده یا تحت ارزش‌گذاری قرار دارد، به پایین‌ترین سطح خود در ۱۷ ماه گذشته رسیده است، که نشان می‌دهد دومین ارز دیجیتال بزرگ ممکن است به پائین‌ترین سطح خود نزدیک شده باشد.
نزدیکی MVRV Z-Score اتریوم به منطقه انباشت
MVRV Z-Score که ارزش بازار اتریوم را با ارزش واقعی آن مقایسه می‌کند، به زودی به منطقه سبز نزدیک می‌شود که به طور تاریخی با زیر ارزش‌گذاری مرتبط است. این معیار نشان می‌دهد که اتر ممکن است در مقایسه با مجموع ورودی‌های سرمایه به شبکه تخفیف داشته باشد.
نمودار عملکرد MVRV Z-Score اتر. منبع: Glassnode
آخرین باری که MVRV Z-Score به این سطوح پایین رسید، در اکتبر ۲۰۲۳ بود، درست قبل از اینکه قیمت اتر در ماه‌های بعد تقریباً ۱۶۰ درصد افزایش یابد و به مرز ۴,۰۰۰ دلار برسد. به‌طور مشابه، کاهش این معیار به منطقه سبز در دسامبر ۲۰۲۲ و مارس ۲۰۲۰ مقدمه‌ای بر صعودهای تاریخی بود.
علاوه بر این، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که ورودی‌های روزانه اتر به آدرس‌های انباشت به بالاترین سطح خود در سال‌های اخیر رسیده و از مراحل قبلی انباشت که قبل از صعودهای بزرگ مشاهده شده فراتر رفته است.
ورودی‌های اتر به آدرس‌های انباشت. منبع: CryptoQuant
این امر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی و دارندگان بلندمدت به‌طور فعال در حال انباشت اتر هستند در حالی که MVRV Z-Score این ارز دیجیتال هنوز زیر ارزش‌گذاری شده است. داده‌های زنجیره‌ای اتریوم نیز این مسأله را تأیید می‌کند.
به‌ویژه، نهنگ‌های اتریوم که بین ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ اتر دارند از ژوئیه ۲۰۲۴ به‌طور فعال در حال انباشت هستند، زمانی که چندین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) خاص اتر برای اولین بار در ایالات متحده فعال شدند.
تغییر در موقعیت خالص نهنگ‌های اتریوم (1K-10K ETH). منبع: Glassnode
بیشتر دوران trend انباشت با کاهش قیمت اتر همزمان است که نشان می‌دهد این نهنگ‌ها در حال خرید در کف هستند. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران بزرگ انتظار دارند که قیمت اتر در سال ۲۰۲۵ افزایش یابد.
مطالب مرتبط: افزایش سه‌برابری دارایی‌های اتر ترامپ در یک هفته در میان افت بازار
آیا قیمت اتر می‌تواند به ۴,۰۰۰ دلار برسد؟
در تاریخ ۶ مارس، اتر در حدود ۲,۲۹۱ دلار معامله می‌شود که در حال آزمایش خط حمایت پایینی مثلث متقارن و میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (۲,۲۹۴ دلار) است.
این هم‌پوشانی حمایتی احتمال بازگشت قوی از سطوح کنونی را تقویت می‌کند. به‌طور تاریخی، هم‌پوشانی‌های مشابه پیش از معکوس‌های مهم روند، زمینه را برای صعود به خط بالایی مثلث در حدود ۳,۶۵۰ دلار فراهم کرده است.
نمودار هفتگی قیمت ETH/USD. منبع: TradingView
حرکات قیمت اتریوم با سطوح کلیدی فیبوناچی هم‌راستایی دارد که بر هم‌پوشانی بیشتری برای یک شکست صعودی احتمالی می‌افزاید.
سطح ۰.۳۸۲ فیب (~۲,۵۱۸ دلار) یک مانع کلیدی برای گاوها است. احیای موفقیت‌آمیز این سطح دروازه را به سمت ۳,۰۰۰ دلار (سطح ۰.۵ فیب) و در نهایت ۳,۴۲۰ دلار (سطح ۰.۶۱۸ فیب) – یک منطقه مقاومت تاریخی – باز می‌کند.
شکست فراتر از این سطوح باید زمینه را برای آزمایش مجدد ۴,۰۶۳ دلار (سطح ۰.۷۸۶ فیب) در نزدیکی خط بالایی مثلث فراهم کند.
مطالب مرتبط: اتریوم به نزدیک‌ترین حد دو ساله می‌رسد — چرا قیمت اتر باید در ۲,۰۰۰ دلار ثابت بماند
برعکس، یک شکست قاطع زیر خط پایینی مثلث ممکن است تنظیم مجدد بازگشت را به‌طور کلی باطل کند. در این صورت، قیمت اتر در معرض خطر کاهش به سمت ۱,۰۵۰ دلار خواهد بود که با خط بازگشت فیبوناچی ۰.۰ هم‌راستاست.
این مقاله حاوی مشاوره یا توصیه در زمینه سرمایه‌گذاری نیست. هر سرمایه‌گذاری و حرکت معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید قبل از تصمیم‌گیری خود تحقیقات لازم را انجام دهند.
