در دنیای ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها نقش کلیدی را ایفا می‌کنند و با آمار بیش از ۵۰ نوع مختلف از آن‌ها، هر یک از این کوین‌ها ویژگی‌های خاصی دارند. یکی از نکات حیاتی که هنگام خرید و نگهداری یک استیبل کوین باید به آن توجه کرد، میزان پشتیبانی آن است. عدم وجود حمایت قوی ممکن است باعث کاهش شدید قیمت و از دست رفتن دارایی‌های کاربران گردد. استیبل کوین USDN، عمدتاً برای کاربرد در فضای دیفای طراحی شده است و اخیراً دچار افت چشمگیری در قیمت شد که ارزش آن به حدود ۰.۶۴ دلار، معادل ۴۰ درصد کاهش یافت. در این مقاله به بررسی عمیق‌تر استیبل کوین USDN و همچنین سایر استیبل کوین‌های الگوریتمی و خطرات آن‌ها خواهیم پرداخت و دلایل کاهش قیمت USDN را تحلیل خواهیم کرد.

بررسی استیبل کوین USDN

نوترینو USD یا USDN یک استیبل کوین الگوریتمی است که هر واحد آن معادل یک دلار آمریکا ارزش دارد. این توکن با یک قرارداد هوشمند مدیریت و با کوین WAVES پشتیبانی می‌شود. تمامی مراحل صدور، تعیین قیمت و پرداخت پاداش‌ها در این سیستم مشخص و تحت کنترل قرارداد هوشمند است. استیبل کوین USDN به منظور رفع مشکل نوسانات موجود در استیبل کوین‌های مبتنی بر فیات مانند USDT و USDC ایجاد شده است.

پروتکل نوترینو به جای اتکا به نهادهای مرکزی برای حمایت، از قراردادهای هوشمند بهره می‌برد و با استفاده از توکن WAVES به عنوان پشتوانه، از نوسانات موجود جلوگیری می‌کند. اکوسیستم نوترینو شامل سه توکن کلیدی است: WAVES، USDN و NSBT. توکن WAVES به عنوان وسیله‌ای برای پرداخت هزینه‌های تراکنش و همچنین وثیقه برای توکن USDN عمل می‌کند.

چگونگی عملکرد توکن NSBT

توکن NSBT در پروتکل نوترینو به چندین نقش مهم ظاهر می‌شود. این توکن برای مشارکت در فرآیندهای حاکمیتی، کسب پاداش و اطمینان از ثبات ذخایر USDN طراحی شده است. NSBT به کاربران این امکان را می‌دهد که بر حسب نسبت پشتیبان (Backing Ratio) عمل کنند و در نتیجه در تثبیت قیمت استیبل کوین USDN سهیم باشند.

نسبت BR به معنی نسبت ارزش پشتیبانی توکن‌های USDN به مقدار توکن‌های در گردش است و با فرمول خاصی محاسبه می‌شود. بروزرسانی‌های قیمت WAVES تأثیر مستقیمی بر بازار دارند و وقتی که توکن WAVES کاهش می‌یابد، قیمت آن معمولاً افزایش می‌یابد. معامله‌گران می‌توانند با خرید توکن‌های WAVES، NSBT دریافت کرده و در پروسه‌های حاکمیتی نیز شرکت کنند.

عوامل کاهش قیمت USDN

شبکه WAVES، محیطی است که توسعه‌دهندگان می‌توانند توکن‌های مختلف را ایجاد کنند و USDN به عنوان استیبل کوین اصلی این شبکه شناخته می‌شود. مقایسه این استیبل کوین با توکن UST شبکه لونا، نشان‌دهنده استفاده از الگوریتم مشابه است. مناسب بودن قیمت توکن WAVES برای انتشار USDN‌های جدید اهمیت فراوانی دارد.

بسیاری اعتقاد دارند که افزایش قیمت WAVES به واسطه گذاشتن توکن USDN به عنوان وثیقه در پلتفرم Vires و سپس خرید WAVES با استفاده از توکن‌های USDC بود. به همین دلیل، قیمت WAVES افزایش چند برابری داشته و مقدار جدیدی از USDN منتشر گردید.

نتیجه‌گیری

استیبل کوین‌ها به عنوان یکی از ارکان مهم در بازار ارزهای دیجیتال به شمار می‌روند و هر یک مکانیزم خاصی برای تثبیت قیمت به کار می‌برند. استیبل کوین‌های الگوریتمی نظیر USDN که تحت حمایت WAVES قرار دارند، از نوسانات بی‌رویه جلوگیری می‌کنند. در این مقاله به بصیرتی نسبت به استیبل کوین USDN و دلایل افت آن پرداخته شد.