در دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi)، استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های سهام‌گذاری مایع (liquid staking tokens) به طور مداوم در حال هدایت رشد ارزش کل قفل‌شده (TVL) هستند. در این مقاله به تحلیل این دو مفهوم و تأثیر آن‌ها بر اکوسیستم DeFi خواهیم پرداخت و به بررسی دلایل رشد روزافزون آن‌ها می‌پردازیم.
استیبل‌کوین‌ها به عنوان ارزهای دیجیتالی که نسبت به دارایی‌های واقعی مانند دلار یا طلا پشتیبانی می‌شوند، نقش مهمی در بازار DeFi ایفا می‌کنند. این ارزها به طور خاص برای کاهش نوسان و ارائه ثبات در تجارت و سرمایه‌گذاری طراحی شده‌اند. به عنوان مثال، استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT و USDC به کاربران این امکان را می‌دهند که با خیال راحت در پروتکل‌های مختلف DeFi شرکت کنند و از مزایای سودآوری بهره‌مند شوند.
از سوی دیگر، توکن‌های سهام‌گذاری مایع به کاربران این امکان را می‌دهند تا به طور همزمان در پروتکل‌های سهام‌گذاری و تجارت شرکت کنند. این مفهوم به کاربران اجازه می‌دهد که علاوه بر دریافت سود از پروتکل‌های سهام‌گذاری، توکن‌های خود را نیز در سایر بازارها معاملات کنند. با این کار، کاربران می‌توانند از هر دو بخش سود بهره‌برداری کنند و نقدینگی لازم را در بازار حفظ کنند.
تأثیر این دو دسته از دارایی‌ها بر روی رشد TVL بسیار قابل توجه است. با توجه به اینکه استیبل‌کوین‌ها به عنوان یک ابزار معاملاتی پایدار در نظر گرفته می‌شوند، بیشتر کاربرانی که به دنبال سودآوری در DeFi هستند، به سرمایه‌گذاری در این ارزها تمایل دارند. علاوه بر این، با افزایش تعداد پروتکل‌هایی که در زمینه سهام‌گذاری مایع فعالیت می‌کنند، کاربران بیشتری به این نوع از سرمایه‌گذاری علاقه‌مند شده‌اند.
رشد TVL به طور مستقیم به حجم معاملات و تعداد کاربران در اکوسیستم DeFi مرتبط است. با افزایش استفاده از استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های سهام‌گذاری مایع، حجم معاملات در این پلتفرم‌ها نیز افزایش می‌یابد. این افزایش در حجم معاملات، به نوبه خود منجر به رشد بیشتر TVL و جذب سرمایه‌های جدید به اکوسیستم می‌شود.
یکی دیگر از دلایل موفقیت این دو نوع دارایی در DeFi، تنوع و انعطاف‌پذیری آن‌هاست. استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های سهام‌گذاری مایع در بسیاری از پروتکل‌ها و پلتفرم‌های مختلف قابل استفاده هستند. این موضوع به کاربران این امکان را می‌دهد که دارایی‌های خود را به صورت بهینه مدیریت کنند و در صورت نیاز، آن‌ها را به آسانی به پروتکل‌های دیگر منتقل کنند. این نوع از انعطاف‌پذیری در بازارهای مالی سنتی کمتر دیده می‌شود و به همین دلیل کاربران به سمت DeFi جذب می‌شوند.
در نهایت، می‌توان گفت که ترکیب استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های سهام‌گذاری مایع، زیرساخت مالی جدیدی را ایجاد کرده که در آن کاربران می‌توانند با کاهش ریسک و اطمینان از پایداری دارایی‌های خود، به رشد اقتصادی خود ادامه دهند. با افزودن این دو نوع دارایی به سبد سرمایه‌گذاری، کاربران می‌توانند از امکانات بیشتر و بهتری در بازار استفاده کنند و از طریق تنوع در دارایی‌ها، ریسک‌های خود را کاهش دهند.
با توجه به روندهای موجود در صنعت مالی، به نظر می‌رسد که استفاده از استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های سهام‌گذاری مایع به سرعت در حال افزایش است. این موضوع نه تنها به رشد TVL کمک می‌کند بلکه به پایداری کل اکوسیستم DeFi نیز کمک شایانی می‌کند. بنابراین، با ادامه این روندها، انتظار می‌رود که شاهد افزایش بیشتر در تعداد کاربران و حجم معاملات در آینده خواهیم بود.
در نگاه کلی، استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های سهام‌گذاری مایع نه تنها به عنوان ابزارهای مالی جدید در DeFi عمل می‌کنند، بلکه به ایجاد یک فضای سرمایه‌گذاری پایدار و با ریسک کمتر کمک می‌کنند. این دو نوع دارایی نقش کلیدی در جذب سرمایه‌گذاری‌های جدید و افزایش تقاضا در بازارهای مالی دارند و به همین دلیل باید به آن‌ها توجه ویژه‌ای کرد.
در نهایت، اگر شما هم به دنبال ورود به دنیای DeFi هستید، مهم است که در مورد استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های سهام‌گذاری مایع تحقیقات بیشتری انجام دهید و از فرصت‌های موجود به بهترین شکل بهره‌برداری کنید. با توجه به تحولات سریع این صنعت، به نظر می‌رسد که این دو نوع دارایی آینده‌ای روشن در دنیای مالی غیرمتمرکز خواهند داشت.
