لغزش (اسلیپیج) به تفاوت بین قیمتی که یک معامله‌گر انتظار دارد، و قیمتی که در واقع معامله انجام می‌شود، اطلاق می‌گردد. این پدیده می‌تواند در هر زمانی روی دهد، اما در زمان‌هایی که نوسانات قیمت شدید است و هنگام استفاده از سفارشات بازار (Market) بیشتر خود را نشان می‌دهد. همچنین ممکن است در زمانی اتفاق بیفتد که یک سفارش بزرگ به اجرا درمی‌آید و به دلیل نبود حجم کافی در قیمتی که تعیین شده، کل معامله قابل انجام نباشد.
عملکرد اسلیپیج
لغزش نشان‌دهنده یک حرکت مثبت یا منفی نیست، زیرا هر گونه تفاوت میان قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی اجرایی به‌عنوان لغزش در نظر گرفته می‌شود. در هنگام اجرای سفارش، اوراق بهادار یا دیگر اقلام با بهترین قیمتی که توسط صرافی‌ها یا بازارسازان ارائه می‌شود، خریداری یا فروخته می‌گردد. این امر می‌تواند منجر به نتایج مطلوب‌تر، برابر یا حتی کمتر از قیمتی شود که در ابتدا انتظار می‌رفت. قیمت نهایی اجرایی نسبت به قیمت مورد انتظار ممکن است به‌عنوان لغزش مثبت، بدون لغزش یا لغزش منفی مشخص شود.
لغزش در بازار فارکس
در بازار فارکس، لغزش زمانی روی می‌دهد که یک سفارش بازار اجرا می‌شود یا یک سفارش استاپ لاس، پوزیشن را با قیمتی متفاوت نسبت به آنچه که تعیین شده، می‌بندد. احتمال وقوع لغزش در شرایط ناپایدار، به ویژه در زمان‌های انتشار اخبار یا هنگام معامله جفت ارزها خارج از ساعات اوج، افزایش می‌یابد. در این شرایط، نمایندگی‌های معتبر فارکس بهترین قیمت‌ها را ارائه می‌دهند.
مثال عملی از لغزش
برای مثال، فرض کنید قیمت فروش و خرید سهام اپل برابر با ۱۸۳.۵۳ و ۱۸۳.۵۰ دلار باشد. یک سفارش بازار برای خرید ۱۰۰ سهم ثبت می‌شود تا به قیمت ۱۸۳.۵۳ دلار اجرا گردد. اما به‌دلیل معاملات سریع توسط کامپیوترها، قیمت‌ها به ۱۸۳.۵۷ و ۱۸۳.۵۴ دلار تغییر یافته و سفارش در قیمت ۱۸۳.۵۷ دلار پر می‌شود. در این حالت، ۰.۰۴ دلار به ازای هر سهم یا ۴.۰۰ دلار برای کل ۱۰۰ سهم لغزش منفی خواهد داشت.
کاهش هزینه‌های مربوط به لغزش
برای کاهش هزینه‌های ناشی از لغزش، در اینجا چند راهکار را مرور می‌کنیم:
استفاده از سفارشات محدود
در صورتی که قصد وارد شدن به پوزیشن را دارید، سفارشات محدود و استاپ لیمیت می‌توانند مؤثر باشند. این نوع سفارشات به شما اجازه می‌دهند که اگر قیمت مورد نظر تأمین نشود، از انجام معامله منصرف شوید. اگرچه ممکن است برخی فرصت‌های سودآور را از دست بدهید، اما در عین حال می‌توانید از لغزش جلوگیری کنید.
خروج از پوزیشن
هنگام خروج از یک پوزیشن فعال، کنترل کمتری خواهید داشت. در این شرایط، ممکن است نیاز باشد که از سفارشات بازار استفاده کنید. با این حال، در صورت داشتن سفارش لیمیت، خروج در شرایط مطلوب‌تری امکان‌پذیر خواهد بود.
برای مثال، فرض کنید یک تاجر سهام را با قیمت ۴۹.۴۰ دلار خریداری کرده و سفارش فروش لیمیت را در ۴۹.۸۰ دلار ثبت می‌کند. این سفارش تنها در صورتی اجرایی می‌شود که کسی حاضر باشد ۴۹.۸۰ دلار بپردازد. اینجا امکان لغزش وجود ندارد و فروشنده قیمت مورد نظر را دریافت خواهد کرد.
زمان‌های وقوع لغزش‌های شدید
معمولاً بزرگ‌ترین لغزش‌ها در هنگام انتشار اخبار مهم بازار رخ می‌دهند. به عنوان یک تاجر روزانه، از معامله در زمان رویدادهای پر اهمیت خودداری کنید. اگر در چنین زمانی پوزیشن داشته باشید، ممکن است با لغزش قابل توجهی در استاپ لاس خود مواجه شوید و در معرض ریسک بیشتری قرار گیرید.
مدیریت ریسک در زمان انتشار اخبار
به عنوان یک تاجر، بهتر است قبل از اعلامیه‌های خبری پوزیشن فعال نداشته باشید و در عوض بعد از آن وارد بازار شوید. این روش می‌تواند به کاهش احتمال لغزش کمک کند. اما حتی با احتیاط زیاد، نمی‌توانید از وقوع لغزش‌های بزرگ در برابر اخبار غیرمنتظره جلوگیری کنید.
لغزش در بازار ارزهای دیجیتال
وضعیت در بازار ارزهای دیجیتال کمی متفاوت است زیرا عمق بازار نسبت به بازارهای سنتی کمتر است و نوسانات قیمت غالباً به‌ویژه مشاهده می‌شود. علت اصلی لغزش احتمالاً به ناکافی بودن عمق اردربوک‌ها بازمی‌گردد. در اینجا یک سفارش با حجم بالا می‌تواند به راحتی قیمت بازار را تغییر دهد.
رفع لغزش در معاملات ارز دیجیتال
در اینجا سه روش برای کاهش لغزش در معاملات ارز دیجیتال آورده شده است:
۱- خرد کردن سفارشات بزرگ: اگر قصد دارید سفارش بزرگ‌تری را ثبت کنید، بهتر است آن را به چند سفارش کوچک‌تر تقسیم کنید.
۲- تنظیم دستی لغزش: در برخی صرافی‌های آنلاین، این امکان وجود دارد که می‌توانید میزان لغزش را به صورت دستی تنظیم کنید.
۳- استفاده از دستورات محدود به جای معاملات فوری.
جمع‌بندی
لغزش در معاملات مالی امری طبیعی و رایج است که برای بسیاری از معامله‌گران رخ می‌دهد. برای کاهش احتمال آن، بهتر است معاملات خود را در زمان‌های اوج نقدینگی انجام دهید و از روش‌های پیشنهادی استفاده کنید. در نهایت، نمی‌توانید به‌طور کامل از لغزش جلوگیری کنید، اما می‌توانید با اتخاذ استراتژی‌های موثر هزینه‌های آن را به حداقل برسانید.
