با ورود به سال ۲۰۲۵، زمان آن است که رویکردی سنجیده و تحلیلی به آنچه که این سال ممکن است برای بیتکوین به ارمغان آورد، داشته باشیم. با در نظر گرفتن داده‌های زنجیره‌ای، چرخه بازار، داده‌های کلان اقتصادی و غیره، می‌توانیم فراتر از حدس و گمان‌های صرف برویم و تصویری مبتنی بر داده از ماه‌های آینده ترسیم کنیم.
نمره MVRV Z: پتانسیل بالای صعود
نمره MVRV Z نسبت بین قیمت واقعی بیتکوین (میانگین قیمت خرید تمام بیت‌کوین‌های موجود در شبکه) و ارزش بازار آن را اندازه‌گیری می‌کند. استانداردسازی این نسبت برای نوسانات، نمره Z را به ما می‌دهد که به طور تاریخی تصویری واضح از چرخه‌های بازار ارائه می‌دهد.
مشاهده نمودار زنده
در حال حاضر، نمره MVRV Z نشان می‌دهد که هنوز پتانسیل صعودی قابل توجهی داریم. در حالی که چرخه‌های قبلی نمره Z را بالای ۷ مشاهده کرده‌اند، من معتقدم که هر چیزی بالای ۶ نشان‌دهنده‌ی توسعه بیش از حد است، که نیاز به بررسی دقیقتر دیگر معیارها برای شناسایی اوج بازار را ایجاب می‌کند. در حال حاضر، ما در سطوحی مشابه با می ۲۰۱۷ قرار داریم—زمانی که ارزش بیتکوین فقط چند هزار دلار بود. با توجه به سابقه تاریخی، فضای زیادی برای رشد چند صد درصدی از سطوح کنونی وجود دارد.
نوسان‌سنج Pi Cycle: حرکات صعودی مجدداً آغاز می‌شود
معیار دیگری که بسیار مهم است، نشانگر قله و قعر نوسان‌سنج Pi Cycle است که میانگین‌های متحرک ۱۱۱ روزه و ۳۵۰ روزه (دومی ضربدر ۲) را دنبال می‌کند. به طور تاریخی، زمانی که این میانگین‌ها از هم عبور می‌کنند، معمولاً نشانه‌ای از اوج قیمت بیتکوین در عرض چند روز است.
مشاهده نمودار زنده
فاصله بین این دو میانگین متحرک دوباره در حال افزایش است، که نشان‌دهنده‌ی حرکات صعودی جدید می‌باشد. در حالی که ۲۰۲۴ شاهد دوره‌هایی از تثبیت جانبی بود، شکاف کنونی که مشاهده می‌کنیم نشان می‌دهد که بیتکوین به مرحله‌ای قوی‌تر از رشد وارد می‌شود که ممکن است چندین ماه به طول بینجامد.
مرحله نمایی چرخه
با نگاهی به رفتار تاریخی قیمت بیتکوین، چرخه‌ها معمولاً شامل “پایین‌آمدن پس از نصف کردن” هستند که ۶ تا ۱۲ ماه به طول می‌انجامد، قبل از اینکه به مرحله رشد نمایی وارد شوند. بر اساس چرخه‌های قبلی، ما به نقطه شکست نزدیک می‌شویم. در حالی که انتظار می‌رود بازدهی نسبت به چرخه‌های قبل کاهش یابد، هنوز هم می‌توانیم شاهد رشد قابل توجهی باشیم.
مشاهده نمودار زنده
برای مقایسه، شکستن بالاترین رکورد قبلی ۲۰,۰۰۰ دلار در چرخه ۲۰۲۰ به اوجی نزدیک به ۷۰,۰۰۰ دلار منجر شد — که افزایش ۳.۵ برابری بود. اگر ما حتی افزایش ۲ برابری یا ۳ برابری محافظه‌کارانه‌ای را از اوج قبلی ۷۰,۰۰۰ دلار ببینیم، بیتکوین واقعاً می‌تواند در این چرخه به ۱۴۰,۰۰۰ تا ۲۱۰,۰۰۰ دلار برسد.
عوامل کلان حمایت‌کننده از بیتکوین در ۲۰۲۵
با وجود مشکلات در ۲۰۲۴، بیتکوین عملکرد قوی‌ای از خود نشان داد، حتی در مواجهه با تقویت شاخص دلار آمریکا (DXY). به طور تاریخی، بیتکوین و DXY به صورت معکوس حرکت می‌کنند، بنابراین هر گونه معکوس شدن در قدرت DXY ممکن است موجب افزایش بیشتر قیمت بیتکوین شود.
مشاهده نمودار زنده
دیگر نشانگرهای کلان اقتصادی، مانند چرخه‌های اعتبار با بازده بالا و عرضه جهانی پول M2، شرایط بهبود یافته‌ای برای بیتکوین را نشان می‌دهند. انتظار می‌رود که انقباض در عرضه پول مشاهده شده در سال ۲۰۲۴ در سال ۲۰۲۵ معکوس شود و زمینه را برای یک محیط حتی بهتر فراهم کند.
نمودار اصلی چرخه: راهی طولانی در پیش است
نمودار اصلی چرخه بیتکوین که چندین معیار ارزیابی زنجیره‌ای را تجمیع می‌کند، نشان می‌دهد که بیتکوین هنوز فضای قابل توجهی برای رشد دارد قبل از اینکه به وضعیت ارزیابی بیش از حد برسد. مرز بالایی، که در حال حاضر حدود ۱۹۰,۰۰۰ دلار است، همچنان در حال افزایش است و چشم‌انداز حرکت صعودی پایدار را تقویت می‌کند.
مشاهده نمودار زنده
نتیجه‌گیری
در حال حاضر، تقریباً تمام نقاط داده برای سال ۲۰۲۵ صعودی هماهنگ هستند. همانطور که همیشه، عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست، اما داده‌ها به شدت نشان می‌دهند که بهترین روزهای بیتکوین ممکن است هنوز در پیش باشد، حتی پس از یک سال ۲۰۲۴ فوق‌العاده مثبت.
برای نگاهی عمیق‌تر به این موضوع، ویدیو به‌روز شده‌ای را در یوتیوب مشاهده کنید: بیتکوین ۲۰۲۵ – چشم‌انداز مبتنی بر داده
برای تجزیه و تحلیل دقیقتر بیتکوین و دسترسی به ویژگی‌های پیشرفته‌ای مانند نمودارهای زنده، هشدارهای شخصی‌سازی‌شده و گزارش‌های عمیق صنعتی، به Bitcoin Magazine Pro مراجعه کنید.
انتشار: این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته شود. همیشه قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید.
